Recomendaciones: Cerrar el Descuento LATAM
20 recomendaciones en tres arcos
Lo que sigue son 20 recomendaciones concretas en tres arcos: lo que las empresas deben hacer para volverse invertibles (Preparación de Mercado), lo que desbloquea la confianza del inversor (Preparación del Inversor) y la coalición regional que lo articula todo, más cinco iniciativas de investigación adicionales.
Preparación de Mercado
Venture Building, Formar, Financiar, Validar
Los fundadores científicos a menudo carecen de habilidades emprendedoras centrales: incorporá el venture building como algo habitual en universidades e institutos de investigación. Lanzá un matchmaking estructurado para formar equipos fundadores equilibrados entre ciencia y negocio, y conectalos con pipelines secuenciados de subvenciones no dilutivas y carriles de pilotos de CVC para que validen productos en entornos reales.
Métricas y Casos de Éxito, Marcos de KPI de Deep Tech
El escepticismo del inversor surge de la falta de datos de desempeño y narrativas tangibles de éxito. Recopilá, validá y publicá métricas clave (TIR, múltiplos de salida, tiempo al mercado) junto con casos regionales de alto impacto para ilustrar el potencial de ROI de Deep Tech y permitir comparaciones equivalentes entre mercados.
Exhibición y Visibilidad, Educar en Privado, Convocar en Público
El escaso entendimiento de la inversión en Deep Tech restringe la disponibilidad de financiamiento. Lanzá iniciativas educativas dirigidas a VC, family offices y CVC para desmitificar los fundamentos de Deep Tech, mostrar datos de ROI regional y construir confianza para compromisos de financiamiento mayores y estratégicos.
Narrativas de Impacto, Deep Tech para los ODS
Los fundadores de laboratorio caen por defecto en explicaciones técnicas densas. Incorporá programas estructurados de storytelling para traducir la ciencia compleja en historias claras y emocionalmente resonantes de impacto global, convirtiendo los descubrimientos de banco en catalizadores de financiamiento. Incorporar marcos como los ODS es un plus.
Mentalidad Global, Primero el Idioma, Después la Estructura
Los mercados pequeños, las reglas fragmentadas, la volatilidad cambiaria y las barreras idiomáticas empujan a los fundadores hacia lo local. Desde el día uno, exigí la mejora del inglés para fundadores y líderes técnicos y adoptá artefactos en inglés primero, además de estructuras internacionales (holding en Delaware/Reino Unido con subsidiarias locales, presentaciones tempranas ante USPTO/EPO) para reducir la fricción de la debida diligencia y acelerar la comercialización transfronteriza.
Preparación del Inversor
Escepticismo hacia la I+D, Consejos Asesores Científicos Internacionales Regionales
Las dudas persistentes sobre la ciencia temprana de LATAM ralentizan la debida diligencia y el capital. Establecé Consejos Asesores Científicos Internacionales Regionales específicos por vertical que emparejen a expertos globales con científicos top de LATAM para realizar revisiones por pares de TRL-3–5, emitir sellos de respaldo, brindar apoyo dirigido y publicar un informe anual "Estado de la Ciencia de Deep Tech".
Ensayos Clínicos Desiguales, Alineación por Interoperabilidad
Los emprendimientos de etapa temprana luchan por atraer capital internacional debido a las regulaciones específicas por país. Adoptá una estrategia de cumplimiento "global primero", alineándote con la FDA/EMA desde el día uno, mientras explorás Zonas Económicas Especiales para comprimir los ciclos de permisos, y abogá por el reconocimiento mutuo de aprobaciones científicas entre los Estados de LATAM.
Portabilidad Regulatoria, El 34.º Régimen
El panorama de políticas de LATAM es un mosaico. Impulsá un estatus voluntario y pan-LATAM de "34.º Régimen" de startup única, inspirado en el 28.º de Europa, para el reconocimiento mutuo, los sandboxes regionales, las presentaciones digitales estandarizadas y las aprobaciones portables; constituilo vía un acuerdo plurilateral (CELAC / Alianza del Pacífico) y pilotéalo sobre rieles existentes.
Capital de Riesgo Corporativo, Puentes de Matchmaking y Observatorio
El respaldo de CVC ya no es opcional. Montá un Puente de CVC neutral y de alcance regional para profesionalizar el matchmaking mediante pitch days sectoriales, plantillas de data room listas para diligencia y pilotos en bancos de prueba corporativos. Anclalo con un Observatorio de CVC × Deep Tech que rastree la participación, el tiempo al deal, la supervivencia y la conversión de compras.
Clústeres Sociales, Gremios y Ecosistema-como-Servicio
La I+D debe ir de la mano con infraestructura social. Más allá de los laboratorios compartidos, construí cohortes fundadoras mixtas domésticas–internacionales curadas y consolidá operadores de Ecosistema-como-Servicio que convoquen a la academia, los fundadores, las corporaciones, los responsables de política y los gobiernos; ejecutá foros y clínicas de pares recurrentes y mantené circuitos de presentaciones cálidas.
Coalición Regional
Anclar la I+D Pública a una Agenda de Tecnología Soberana
El financiamiento público fragmentado y de corto plazo limita el impacto estratégico de LATAM. Trabajá con las instituciones públicas para poner los campos estratégicos de Deep Tech a la par de la infraestructura crítica, desplegando Zonas Económicas Especiales mejoradas, fondos de contrapartida 1:1 y vehículos soberanos de coinversión que canalicen presupuestos de I+D de largo plazo.
Pensiones, Un Fondo de Fondos para el Deep Tech Doméstico
Además del financiamiento público, establecé un fondo de fondos gestionado de forma independiente que movilice una porción de los activos de pensiones hacia el Deep Tech doméstico vía GP especialistas seleccionados. Inspirado en la iniciativa Tibi de Francia y en las reformas Mansion House del Reino Unido, abogá por la coinversión local y los vínculos de compra pública, convirtiendo los presupuestos públicos en capital paciente catalizador.
Lente Geopolítico, Autonomía Estratégica
El orden tecnológico se está reordenando: el escalamiento de China, los realineamientos de EE. UU.–UE y el ascenso de las potencias medias crean vías paralelas para el capital, las cadenas de suministro y los estándares. Establecé un grupo de trabajo dedicado a mapear flujos, someter a estrés las alianzas y negociar corredores (ZEE, laboratorios conjuntos, pilotos de compra, MoU de estándares) con superpotencias y potencias medias por igual. Publicá mapas de calor trimestrales y manuales de deals.
Investigación y Visibilidad, Datos Abiertos Comunes y Portal de Subvenciones
LATAM carece de una base de evidencia compartida y de una ventana clara al capital no dilutivo. Construí un bien común de datos de acceso abierto, estadísticas estandarizadas, registros de deals/PI, tableros y estudios de caso, para reducir la fricción de la diligencia, en paralelo con un portal unificado de subvenciones que normalice los tipos de financiamiento, los tamaños de ticket, la elegibilidad y los plazos, con asistentes de solicitud por IA.
Forjar un Foro Pan-LATAM de Deep Tech
La ola de eventos de LATAM está fragmentada; lanzá un único evento insignia rotativo co-marcado por fondos, aceleradoras y alianzas líderes para juntar patrocinadores, atraer LP/CVC internacionales y proyectar una única narrativa regional. Anclá el foro con publicaciones anuales de KPI para que se vuelva la plataforma medible y de referencia de la región para el escalamiento de deep tech.
Iniciativas de Investigación Adicionales
Mapeo Ampliado de Financiadores
Construí un registro vivo de VC/CVC/family offices/fondos soberanos activos en el Deep Tech de LATAM. Entregá un directorio con etiquetas (sector, etapa, ticket, geografía), un calendario de roadshows de inversores y un formulario de envío, actualizado trimestralmente vía web-scraping, seguimiento de prensa y validaciones de socios.
Índice de Descuento de Deep Tech de LATAM
En todos los sectores, los activos de LATAM cotizan a –50% frente a sus pares globales. Deep Tech probablemente refleja esta brecha, pero no existe un índice estandarizado. Construí un marco repetible al estilo MSCI para cuantificar las brechas de valuación y las fricciones, con una metodología abierta alimentada por estadísticas de reguladores, datos a nivel de deal y encuestas a fundadores/inversores.
Efecto de Supervivencia del CVC
En Europa, las startups respaldadas por CVC muestran cerca de la mitad de la tasa de quiebra de sus pares sin CVC. LATAM carece de una medida equivalente. Medí la supervivencia, el tiempo hasta la próxima ronda y las tasas de quiebra de las startups con y sin CVC, produciendo un conjunto de datos emparejado con razones de riesgo y desgloses sectoriales.
Tasa Interna de Retorno
En Europa y EE. UU., los fondos de Deep Tech superan a la tecnología tradicional en un 7% de TIR neta promedio (McKinsey). LATAM carece de datos comparables y específicos de la región. Establecé un benchmark de LATAM para contextualizar el desempeño y fortalecer el argumento a favor de canalizar capital paciente hacia el deep tech.
Test de $1, LATAM vs. Retorno Bruto Promedio Global
SOSV reportó un retorno bruto promedio del 72% en su portafolio de Deep Tech de LATAM entre 2015 y 2023, pero es una estadística de un solo gestor. Para construir un argumento regional creíble, construí un Test de ROI de $1 que compare LATAM con canastas equivalentes de US/UE/Asia, y reportá MOIC/ROI con bandas de confianza.